澳元/美元周度展望：美联储政策押注提振澳元，美国经济数据疲软

周一（8月4日），澳元/美元短期呈现向上修复态势，不过整体波幅不大，处于相对窄幅震荡后尝试上探的节奏。



由于美国经济数据表现疲软，市场对美联储降息的押注重燃，澳元/美元有望反弹。不过，本周澳洲联储（RBA）的政策预期以及美国关键服务业数据将决定该货币对的走向。尽管上周下跌1.37%，澳元/美元今年迄今仍领涨上涨4.57%。

继上五公布的非农就业数据（NFP）和采购经理人指数（PMI）表现疲软后，货币市场目前暗示美联储将在9月降息25个基点。尽管本周早些时候公布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要对9月降息举措泼了冷水，但这些疲软的数据实在不容忽视。

7月美国仅新增7.3万个就业岗位，远低于预期的10.6万个。但或许更令人担忧的是6月数据的大幅下修，从14.7万个降至仅1.4万个。虽然失业率保持在相对较低的4.2%且持平，但6月的数据已逼近萎缩信号。最新的PMI数据显示，6月美国制造业连续第五个月萎缩，就业指数降至43.4，为一年来最低水平，新订单也连续第六个月萎缩。

芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具图表显示，交易员预计到2025年12月美联储将连续三次降息，目标区间为375–400个基点的概率从9月的89.1%降至12月的52.8%。

本周的ISM服务业报告将受到密切关注，因为任何进一步的疲软迹象都只会强化市场对美联储采取行动的预期。尽管市场重燃对澳洲联储下周降息的预期，但这仍可能成为澳元/美元交易员的看涨信号。

季度通胀数据可能为澳洲联储降息25个基点铺平道路，不过澳洲联储可能不会过于鸽派，而是会继续强调对前景的谨慎态度。与此同时，由于货币市场正试图消化到12月连续三次降息的预期，美元相对澳元可能还有更大的下跌空间，这使得澳元/美元重新进入看涨突破的观察范围。

技术分析



澳元/美元的周线图和日线图呈现出相互矛盾的信号。周线图显示澳元最终可能见顶，而日线图则在短期内发出了看涨信号。

上周三和上周四，日线图上的相对强弱指数（RSI(2)）处于极度超卖状态，随后周五出现反弹，形成了一个看涨吞没K线图，这是看涨反转形态（早晨之星形态）的一部分，该形态刚好出现在0.6414的高成交量节点（HVN）上方。目前，澳元/美元似乎正朝着0.6500的水平迈进，有可能突破其50日指数移动平均线（0.6509）和20日指数移动平均线（0.6523）。

其能否冲击0.6600，可能取决于美国ISM服务业报告是否显示美国经济进一步疲软——尤其是如果支付价格下降速度足以降低通胀预期的话。然而，如果该报告的数据表现强劲，澳元/美元的上行空间可能会受限，美元或许会重新获得一些看涨动能。

澳元/美元的周线图和日线图显示，周线图上出现了一个在0.6600下方的看跌吞没K线图，日线图上则在0.6414支撑位附近出现了早晨之星反转形态。上周四，RSI(2)处于极度超卖状态，表明短期内有可能反弹，其走向可能取决于即将公布的美国ISM服务业PMI报告。

澳元/美元的相关性

大多数市场波动都可以追溯到对美联储货币政策的预期，这意味着美元往往会随着美国国债收益率的升降而波动，而澳元/美元与两者都存在很强的负相关性。美元指数与澳元/美元之间20天的滚动相关性已升至0.96的高位，表明两者几乎存在完美的负相关关系。

尽管澳元/美元与纽元/美元以及人民币的相关性更强，分别达到0.98和0.97，但这些相关性在很大程度上也可以追溯到美元、收益率以及对美联储政策的预期。

北京时间18:18，澳元/美元报0.6477/78，涨幅0.06%。